保險(xiǎn):本周保險(xiǎn)板塊跑輸大盤(pán)、但在非銀板塊中漲幅位居第二,印證了我們之前“多元金融、保險(xiǎn)、證券”的推薦順序。隨著“城鄉(xiāng)居民社保大病保險(xiǎn)”的全面鋪開(kāi),以及國(guó)務(wù)院等多部委聯(lián)合發(fā)布指導(dǎo)意見(jiàn)支持“商業(yè)保險(xiǎn)服務(wù)軍隊(duì)建設(shè)”,保險(xiǎn)的政策紅利持續(xù)釋放;未來(lái)商業(yè)保險(xiǎn)將更多承擔(dān)社會(huì)服務(wù)和社會(huì)管理的職能,商業(yè)保險(xiǎn)的切入點(diǎn)將更加豐富、業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)將更加多元化;我們堅(jiān)持長(zhǎng)期看好保險(xiǎn)行業(yè)“盤(pán)活保險(xiǎn)存量資本,加強(qiáng)社會(huì)管理、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的基本邏輯沒(méi)有改變。同時(shí),在年初以來(lái)的貝塔行情中,保險(xiǎn)板塊基本以消化預(yù)期為主;在半年業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)、以及全年利潤(rùn)、價(jià)值成長(zhǎng)的預(yù)期下,仍存在具有安全邊際的、藍(lán)籌風(fēng)格轉(zhuǎn)換的配置價(jià)值;建議近期關(guān)注中國(guó)平安、新華保險(xiǎn)、中國(guó)人壽、中國(guó)太保。此外,伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)政策的落地,具備專(zhuān)業(yè)保險(xiǎn)銷(xiāo)售、征信業(yè)務(wù)等資質(zhì)的三泰控股,未來(lái)將借助以速遞易高速發(fā)展為基礎(chǔ)的社區(qū)入口,預(yù)計(jì)在社區(qū)金融方面更加有所作為,建議繼續(xù)關(guān)注。

　　多元金融:本周大盤(pán)震蕩回升,申萬(wàn)多元金融板塊漲幅1.92%,跑贏大盤(pán)及其他非銀金融板塊。個(gè)股方面,寶德股份、海航投資、晨鳴紙業(yè)、經(jīng)緯紡機(jī)等漲幅靠前。近期,我們一直推薦的多元品種中航資本、經(jīng)緯紡機(jī)總體表現(xiàn)優(yōu)異,自7月9日推薦以來(lái)漲幅均達(dá)30%,顯著跑贏非銀板塊和大盤(pán)。我們的推薦邏輯也得到了市場(chǎng)的印證。由于兩家公司近期都有重要的資本運(yùn)作預(yù)期,預(yù)計(jì)后續(xù)股價(jià)表現(xiàn)仍然相對(duì)活躍,建議投資者繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注。就非銀板塊下半年策略而言,多元金融板塊主要公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)比較穩(wěn)健,存在外延擴(kuò)張預(yù)期,目前仍建議重點(diǎn)關(guān)注,除中航資本和經(jīng)緯紡機(jī)外,愛(ài)建股份復(fù)牌后的投資機(jī)會(huì)也值得期待。