隨著人類社會不斷發(fā)展，金融業(yè)亦趨復(fù)雜化。當(dāng)公元1000年前后遠(yuǎn)洋捕魚獵鯨成行成市而慢慢發(fā)展出來的海上貿(mào)易，若非有銀行、保險及稍后出現(xiàn)的股市的助力，肯定無法成為推動環(huán)球貿(mào)易進(jìn)而促進(jìn)世界各國互通有無、令各國各受其惠的經(jīng)濟(jì)手段；各國于通商中很自然地催生了種種可以“交換價值”的工具，金融制度由是而生。不必諱言，以今日在政府監(jiān)管、市場競爭及傳媒虎視眈眈之下，金融丑聞尚時有所聞，在“什么都沒有”（既無政府監(jiān)管亦無同業(yè)規(guī)范是絕對弱肉強食的自由世界）的古代，詐騙或經(jīng)營失算、失當(dāng)而肇致的金融災(zāi)難，更是常態(tài)。當(dāng)然，“什么都沒有”是不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼f法，因為公元前1800年左右巴比侖皇帝制定、后人以皇上之名名之的《漢謨拉比法典》（Code of Hammurabi），既有“以牙還牙以眼還眼”的法令，也有劃分奴隸與自由人的規(guī)定，更重要的是，《法典》已有類似現(xiàn)在最低工資的規(guī)條，訂明牛車車夫以至醫(yī)（巫）師酬金的準(zhǔn)則，而新建房屋如倒塌，承建商責(zé)無旁貸應(yīng)作出賠償，這與今之物業(yè)保險無異�！斗ǖ洹返闹饕�部分在規(guī)定家中各人的權(quán)責(zé)，對遺產(chǎn)分配、離婚以至性行為，都明文刻石以示天下。在處理這些事項上若出錯（當(dāng)然是皇帝老子說了算數(shù)），負(fù)責(zé)官員將被辭退且“永不錄用”！

帕爾默有所不知的是，買賣雙方稱便的貿(mào)易，在我國真的是“古已有之”�！兑住は缔o（下）》說神農(nóng)氏（應(yīng)在公元前3000年左右）時已有市集：“日中為市，致天下之民，聚天下之貨，交易而退�！薄敖灰住贝蟾攀且载浺棕�，惟明白指出“以貨易貨”的交易，見諸《淮南子·齊俗訓(xùn)》，說于唐堯時（應(yīng)于公元前約2000年）以市集交易情況：“以所有易所無，以所工易所拙�！�

在經(jīng)濟(jì)學(xué)家眼里，人有兩種“資本”。其一為“金融資本”（Financial capital），即是一個人所賺取和累積的錢財；其一為“人力資本”（Human capital），即是賺錢（特別是未來）的能力。這兩種“資本”并不“調(diào)協(xié)”，上年紀(jì)者的“人力資本”所剩無幾，但多少有點累積的錢財，當(dāng)然，一窮二白者亦不在少數(shù)；年輕的有充沛“人力資本”卻“莫財”，而這亦是籠統(tǒng)的說法，因為在科網(wǎng)時代青少年人發(fā)大財固比比皆是，獲“雙親銀行”饋贈者更為過江之鯽。

如何讓這兩種“資本”不會因為“青黃不接”而出現(xiàn)窘迫情狀，惟金融運作足以彌補這種缺憾，而信貸是自古至今行之有效的工具。人們趁“人力資本”旺盛時多賺點錢，然后儲蓄令“金融資本”厚積，以待“人力資本”消逝即失去工作能力沒有收入時使用（退休時不致為生活之資而煩惱）；同理，缺乏“金融資本”的年青一代，除了工作賺錢之外，尚可以其“人力資本”作為按押品，向金融機(jī)構(gòu)以至政府部門舉債（如學(xué)生向政府借貸交學(xué)費）。長期物業(yè)按揭是調(diào)和這兩種不同“資本”的典型例子。固定開支與收益（利息收支）的信貸（如定息存款如債券）以至派息浮動的股票（公司賺蝕無常派息多寡是未知之?dāng)?shù)），便是因應(yīng)市場需求而生的“新”玩意。至于證券市場的出現(xiàn)，則是海上貿(mào)易的衍生物。在中古世紀(jì)遠(yuǎn)洋航海開始的時候，為了開拓海外市場（最初是采購“奇異”的外國物品如香料）牟取利益，對前景有憧憬且有“金融資本”者，斥資興建船舶，與充當(dāng)探險家和船員這類有“人力資本”者合作。當(dāng)然，船員出海后應(yīng)該怎樣做，比如在目的地以何種價格購進(jìn)哪種物品，有明文規(guī)定，這便是最古老的“合約”。非常明顯，“金融資本”可從集資得之，出資者便是股東，股東有分享利潤的“權(quán)利”，也有承擔(dān)風(fēng)險的“義務(wù)”；而讓這些“權(quán)利與義務(wù)”可以轉(zhuǎn)讓的市場，是為證券交易所。