以下為華泰大金融團隊養(yǎng)老金終于入市會議紀(jì)要+金融行業(yè)動態(tài)跟蹤:
非常感謝這么晚來參加我們的電話會議,我們也是針對最新的情況想和大家打打氣,因為現(xiàn)在這個時點已經(jīng)到了最悲觀的時點,這兩天我們也一直在跑一些機構(gòu)投資者,感覺大家被跌得沒有脾氣了。我還是那個觀點,在絕望中尋找希望,中國資本市場一定能挺過最艱難的這段時間,何況現(xiàn)在也沒破前期最低點,不用太悲觀。中央護盤決心還在,養(yǎng)老金這就跟上。養(yǎng)老金這種長線資金的政策大家一定要重視,05年就是社;鸪墓墒1000點的大底,后面在06年,07年賺的盆滿缽滿,而上一次12年3月廣東省委托1000億給社保,這個消息公布后,整個大金融板塊當(dāng)天暴漲了4%到5%。這都說明社保在全社會資金中的定海神針作用,8月12日才把征求意見稿遞到國務(wù)院,國務(wù)院現(xiàn)在加班加點批復(fù),可以看得出來中央對股市護盤的想法是沒有變的,而且這次護盤比上一次還會有一些結(jié)構(gòu)上的變化,這個變化在哪兒?
過去一個多月,大家在炒《王的女人》,政金公司買了很多奇怪的股票,個別資金利用證金公司的買入進行炒作,這已經(jīng)是公開的秘密。這個時點把長線資金引進來適合股市投資風(fēng)格的變化。長線資金不會今天買明天賣,這個時點批復(fù)養(yǎng)老金就是希望股市健康發(fā)展,不要重回短線炒作的思路。而要真正的進行研究,不論價值還是成長,只要是真價值,真成長,最終都會獲得長線資金的認可。
對政策進行一個簡單的解讀,首先這個政策和《征求意見稿》基本上沒有太大的變化,規(guī)模上線來說,就是3.5萬億的養(yǎng)老金總量乘以30%的股市相關(guān)上限,萬億規(guī)模的資金入市上限,當(dāng)然最后入市的資金并不一定有這么多,而且也不一定這么快,但是股市看的是預(yù)期。從效果來說,12年3月廣東省委托政策只要公布,大金融板塊第二天就上漲了4%到5%,我們可以看到,實際上這個政策對長期的信心恢復(fù)很有作用,而最有利的行業(yè)就是大金融行業(yè)。
養(yǎng)老金這次改革很重要,體現(xiàn)了中央這集中管理,提高資金運用效率的原則,而且未來社保在國企改革上的作用將會有很大突破。這次在《辦法》中說得很清楚,鼓勵養(yǎng)老金參與國企改革,未來社保會成為很多國企重要的戰(zhàn)略投資者,一方面社?梢蕴岣呤找妫硪环矫嬉部梢园l(fā)揮一個戰(zhàn)略股東應(yīng)有的提升被投資公司信用價值,改善被投資公司治理的作用。
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