媒體上各種解讀和觀點已經(jīng)很多了，這里想結(jié)合實際可行性分析下P2P、股權(quán)眾籌行業(yè)發(fā)展趨勢以及監(jiān)管細(xì)則的進(jìn)一步演化和后續(xù)發(fā)展趨勢，談?wù)勎业膫�人觀點。

首先，指導(dǎo)意見總體與之前的流傳的草案沒有太大出入，核心是分清監(jiān)管責(zé)任，同時又強(qiáng)調(diào)了創(chuàng)新監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、適度監(jiān)管的支持性監(jiān)管思路。各現(xiàn)行主要的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)條線歸屬的監(jiān)管部門也算明晰，股權(quán)眾籌歸證監(jiān)會，P2P歸銀監(jiān)會。至于第三方支付和基金銷售跟原先一致沒有變化，新增的內(nèi)容是互聯(lián)網(wǎng)信托與互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，歸銀監(jiān)會管理。
其次，我從幾個細(xì)分領(lǐng)域的角度，講一下具體的看法。

網(wǎng)絡(luò)借貸：針對網(wǎng)絡(luò)借貸即P2P，好處在于，終于名正言順了。可能所有在P2P從業(yè)的人員都知道，與相關(guān)政府機(jī)構(gòu)打交道的過程中，名不正言不順的痛苦所在。ICP證的辦理要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)出具相關(guān)證明，但彼時連監(jiān)管機(jī)構(gòu)是誰都沒有確定啊。去到法院進(jìn)行違約追償時候也具有類似的問題。

但同時，兩點明確的要求也提給了P2P機(jī)構(gòu)：

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)

首先，何為存管，何為P2P的銀行存管這里就不展開敘述了，大家有興趣可以看我以前寫的兩篇文章，可以了解個概要。

“細(xì)聊P2P資金托管之路（一）”——何為托管- "顧"事- 知乎專欄

“細(xì)聊P2P資金托管之路（二）”——如何托管- "顧"事- 知乎專欄

銀行托管P2P雖然可以增加自己的資金量，但是確實需要承擔(dān)風(fēng)險的，以P2P投資者目前認(rèn)為P2P幾乎無風(fēng)險的狀態(tài)下，由銀行托管，可能會變相演變?yōu)橥顿Y者以為銀行背書了資金安全，而實際上標(biāo)的欺詐和跑路等還是難以從技術(shù)上避免的。所以進(jìn)一步的演化就是中小P2P可能希望被托管，卻沒有銀行愿意接納，而形成實質(zhì)性的無法托管。而大型P2P在此指導(dǎo)意見一出后或爭相開始尋求托管。目前民生、平安、招商、農(nóng)行、中信等都積極籌備相應(yīng)的賬戶子賬戶信息同步的托管方案。以民生和平安的進(jìn)度為最快，或許能夠搶的一定的先機(jī)。而我個人作為堅持由銀行進(jìn)行P2P托管，并積極設(shè)計托管方案以及推動相關(guān)銀行托管開發(fā)，從早期的毫無可能到看到現(xiàn)在這樣的情況，也屬無憾了。

說到托管，插播一條第三方支付的影響：一方面繼續(xù)明確”為社會提供小額、快捷、便民小微支付服務(wù)的宗旨”，意思是大額的業(yè)務(wù)你們還是少考慮，別妄圖成為銀行，畢竟民營銀行牌照也開放了；另一方面，“要向客戶充分披露服務(wù)信息，清晰地提示業(yè)務(wù)風(fēng)險，不得夸大支付服務(wù)中介的性質(zhì)和職能�！�，此前第三方支付大肆宣揚(yáng)托管，資金安全無憂的不知道是不是屬于此夸大之列呢？但值得說的是，第三方支付托管畢竟有其歷史意義，至少從產(chǎn)品形態(tài)和交易意義上對托管這件事情起到了明確的推動作用，是值得尊敬的。但第三方支付畢竟也是備付金機(jī)制存在在銀行賬戶基礎(chǔ)之上的，所以自己本身對于銀行體系而言就具有子賬戶信息不透明的問題，當(dāng)然也存在可以跑路的風(fēng)險和可能性，實際上也確實發(fā)生過。