2015年消費(fèi)金融異軍突起，成為眾多資本競相追逐的對(duì)象，而隨著互聯(lián)網(wǎng)與金融的日益融合，這一行業(yè)更是迎來巨大發(fā)展機(jī)遇。
根據(jù)艾瑞咨詢公布的消費(fèi)金融報(bào)告數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)到2017年，消費(fèi)金融整體市場將突破千億，三年復(fù)合增長率高達(dá)94%。
新形勢下消費(fèi)金融發(fā)展空間巨大，消費(fèi)金融踐行普惠金融的理念，重點(diǎn)為傳統(tǒng)金融體系難以覆蓋的群體提供獲取金融服務(wù)的渠道。銀監(jiān)會(huì)非銀部主任毛宛苑指出，“可以說消費(fèi)金融正迎來全面發(fā)展的歷史時(shí)機(jī)，需要市場、從業(yè)者化外生機(jī)遇為內(nèi)生動(dòng)力，以金融產(chǎn)品、服務(wù)模式、業(yè)務(wù)渠道、組織管理、風(fēng)險(xiǎn)控制的全方位升級(jí)，實(shí)現(xiàn)發(fā)展質(zhì)量的持續(xù)提升。更好地釋放消費(fèi)潛力，成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的助推器�！�
市場潛力巨大
消費(fèi)金融是指面向各階層消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)，其歷史可追溯到1990年，受制于金融政策、用戶習(xí)慣等，業(yè)務(wù)發(fā)展一度相當(dāng)緩慢，進(jìn)入2000年后發(fā)展才明顯提速，已經(jīng)滲透到我們生活的方方面面。
波士頓咨詢公司（BCG）數(shù)據(jù)顯示，截至2014年，個(gè)人消費(fèi)貸款余額大約是7.7萬億元人民幣，預(yù)計(jì)中國個(gè)人消費(fèi)貸款余額將于2018年增長至17.5萬億元。
“未來消費(fèi)金融領(lǐng)域是未來發(fā)展的藍(lán)海，所以公司已經(jīng)把業(yè)務(wù)的重點(diǎn)從原來的單純的P2P業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)向了消費(fèi)金融領(lǐng)域�！币晃换ヂ�(lián)網(wǎng)平臺(tái)高管在接受采訪時(shí)坦言，如今他所做的業(yè)務(wù)中七成以上都來自于消費(fèi)金融。
2014年3月，銀監(jiān)會(huì)正式批準(zhǔn)北銀消費(fèi)金融公司、捷信消費(fèi)金融公司、中銀消費(fèi)金融公司、錦誠消費(fèi)金融公司等四家時(shí)點(diǎn)公司運(yùn)營，分別位于北京、天津、上海和成都。
數(shù)據(jù)顯示，2009年消費(fèi)金融公司試點(diǎn)工作開展以來，已陸續(xù)批設(shè)10家機(jī)構(gòu)開業(yè)，另有數(shù)家機(jī)構(gòu)正在籌建。截至2015年9月末，行業(yè)資產(chǎn)總額510多億元，貸款余額460億元，服務(wù)客戶560余萬，不良貸款率2.85%。
銀監(jiān)會(huì)非銀部主任毛宛苑指出，與商業(yè)銀行個(gè)人消費(fèi)貸款相比，消費(fèi)金融公司專注于提供無抵押、無擔(dān)保的小額消費(fèi)貸款，具有小、快、靈的業(yè)務(wù)特點(diǎn)。所謂小就是針對(duì)20萬元以下的單筆，快就是一個(gè)小時(shí)內(nèi)辦結(jié)，靈就是服務(wù)方式非常靈活，是普惠金融的重要組成部分。
根據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)，2008年自2014年間，全國個(gè)人消費(fèi)性貸款的余額規(guī)模從人民幣3.72萬億元，增長至人民幣15.36萬億元，年均復(fù)合增長率達(dá)到13%。其中，個(gè)人短期消費(fèi)貸款的余額規(guī)模從2008年的0.41億元，增長至3.25億元。
在毛宛苑看來，消費(fèi)金融公司業(yè)務(wù)定位為普通大眾提供無抵押、無擔(dān)保的小額消費(fèi)貸款，目標(biāo)客戶相對(duì)銀行而言，屬于較低端的客戶，因此平均信用風(fēng)險(xiǎn)略高于銀行客戶，對(duì)它的信用風(fēng)險(xiǎn)的容忍度也略高于銀行，定價(jià)比銀行貸款利率略高，這是經(jīng)營模式的不同。
目前，中國消費(fèi)信貸在信貸結(jié)構(gòu)中占比僅為20%左右，而在美國，消費(fèi)信貸的占比超過60%，差距懸殊，對(duì)比中國龐大的人口基數(shù)，消費(fèi)信貸還有很大的上升空間。
來自艾瑞咨詢的消費(fèi)金融報(bào)告數(shù)據(jù)顯示：2013年中國消費(fèi)信貸規(guī)模達(dá)到13萬億元，2014年中國互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)業(yè)交易規(guī)模將突破160億元，增速超過170%。
而伴隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)場景的不斷擴(kuò)展，和2013年互聯(lián)網(wǎng)金融概念的普及，消費(fèi)習(xí)慣的改變，金融服務(wù)進(jìn)入更多消費(fèi)場景，消費(fèi)金融體量持續(xù)擴(kuò)大，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域已形成了一塊巨大的藍(lán)海市場，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融領(lǐng)域已然硝煙四起。
今年6月份，國務(wù)院召開常務(wù)會(huì)議，提出發(fā)展消費(fèi)金融，放開市場準(zhǔn)入，將此前在16個(gè)城市開展的消費(fèi)金融公司試點(diǎn)擴(kuò)大至全國；審批權(quán)下放到省級(jí)部門，鼓勵(lì)符合條件的民間資本、國內(nèi)外銀行業(yè)機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司。
記者注意到，近幾個(gè)月來，包括工行、平安等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，京東、阿里等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，以及不少P2P、分期網(wǎng)站等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)均宣布了發(fā)力消費(fèi)金融的新戰(zhàn)略。
資本競相布局
今年以來，消費(fèi)金融行業(yè)迎來了井噴式發(fā)展的一年。龐大的市場潛力令消費(fèi)金融成為各大機(jī)構(gòu)、資本的必爭之地。
銀行系是最早涉足消費(fèi)金融的力量之一。2009年政策閘門初開，北京銀行、中國銀行最早成立消費(fèi)金融公司。隨后興業(yè)銀行、招商銀行旗下永隆銀行、湖北銀行、徽商銀行也紛紛入局，銀行系力量不斷擴(kuò)容。
而以天貓、京東、蘇寧三大電商平臺(tái)為代表的電商系也均已涉足消費(fèi)金融，其中蘇寧已經(jīng)獲得消費(fèi)金融牌照，京東白條和天貓花唄也在各自用戶群體迅速滲透。
2014年9月，京東搶先推出了行業(yè)內(nèi)第一款信用支付產(chǎn)品“京東白條”，正式開啟了其進(jìn)軍消費(fèi)金融之路；2015年，京東金融用每個(gè)月推出一款新產(chǎn)品的速度，率先完成其在消費(fèi)金融領(lǐng)域的整體布局。
就在電商系各自布局的同期，不少P2P公司也頻出新產(chǎn)品搶占消費(fèi)金融市場。積木盒子與芝麻征信合作的“讀秒”、拍拍貸等多家P2P機(jī)構(gòu)已經(jīng)盯準(zhǔn)消費(fèi)金融準(zhǔn)備出擊。
《2007-2014年中國P2P個(gè)人無抵押小額信貸市場發(fā)展報(bào)告》提到一個(gè)亮點(diǎn)：以個(gè)人消費(fèi)為目的的借貸在各項(xiàng)借貸需求中居首位，占到業(yè)務(wù)總份額的63.72%，且正在呈現(xiàn)持續(xù)飛速增長的趨勢。同時(shí)，P2P個(gè)人無抵押小額信貸為勞動(dòng)密集型行業(yè)從業(yè)者提供借款最多，覆蓋了物流貿(mào)易、餐飲服務(wù)等行業(yè)的中低收入人群。
如今，P2P平臺(tái)正在尋找新的業(yè)務(wù)點(diǎn)，有意識(shí)的探索垂直化、專業(yè)化、精細(xì)化的形態(tài)，改變過去那種純平臺(tái)經(jīng)營的模式。以拍拍貸為例，為了更有針對(duì)性地滿足網(wǎng)購人群的消費(fèi)需求，對(duì)于此特定人群開放了身份認(rèn)證。在放款的審核機(jī)制、額度批準(zhǔn)等機(jī)制上，都提供一定程度的簡化和便利。此外，拍拍貸還創(chuàng)新地與更多機(jī)構(gòu)合作，針對(duì)性地推出消費(fèi)類貸款項(xiàng)目，例如貨車貸和教育類貸款。
值得注意的是，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也在借鑒互聯(lián)網(wǎng)的模式重新定義消費(fèi)金融。馬上消費(fèi)金融公司就是由陽光保險(xiǎn)、重慶銀行等幾大股東，把互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的模式引入消費(fèi)金融領(lǐng)域，讓用戶使用消費(fèi)金融實(shí)現(xiàn)“無面簽”和最快3分鐘放貸。
“隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展，一方面要突破同質(zhì)化的挑戰(zhàn)，一方面要應(yīng)對(duì)來自互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)，所以，未來的競爭在于對(duì)金融服務(wù)場景的爭奪�！被ヂ�(lián)網(wǎng)行業(yè)分析師唐銘在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)指出。
在涉足消費(fèi)金融領(lǐng)域的一眾選手們，銀行系公司依托銀行客戶資源和扎實(shí)的風(fēng)控管理，下沉業(yè)務(wù)渠道，形成自上而下的模式。
而以電商巨頭為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)掌握了線上入口，對(duì)大數(shù)據(jù)征信和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運(yùn)用更徹底：一方面其擁有得天獨(dú)厚的場景入口，如京東白條、淘寶花唄，消費(fèi)金融無縫融合電商平臺(tái)，有良好的用戶體驗(yàn)和黏性，很容易刺激用戶提前消費(fèi)和選擇信用分期；另一方面，電商平臺(tái)擁有海量的交易數(shù)據(jù)，利用大數(shù)據(jù)風(fēng)控，能較好地降低風(fēng)險(xiǎn)。
在缺少先發(fā)優(yōu)勢的情況下，P2P平臺(tái)開展消費(fèi)金融優(yōu)勢則在于P2P平臺(tái)有充足的資金來源，融資能力較強(qiáng)。尤其是規(guī)模處于一線梯隊(duì)的P2P平臺(tái)，本身已積累較好的品牌度、人氣、風(fēng)控體系與交易額，積淀了一批忠實(shí)的實(shí)力投資者。與此同時(shí)，P2P系消費(fèi)金融業(yè)務(wù)體量雖不如電商平臺(tái)，但P2P模式本身的金融屬性區(qū)別于電商平臺(tái)資金在自平臺(tái)內(nèi)消耗，P2P業(yè)務(wù)的消費(fèi)借貸屬性更純粹，資金的應(yīng)用也更開放和自由。
唐銘對(duì)記者指出，消費(fèi)金融“小額、分散”的特征就與互聯(lián)網(wǎng)金融十分吻合。互聯(lián)網(wǎng)金融下的消費(fèi)借貸更純粹，資金的應(yīng)用也更開放和自由�！半S著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，新興的消費(fèi)金融市場的場景不斷出現(xiàn)，以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的消費(fèi)金融能夠全方位地為社會(huì)所有階層和群體提供金融服務(wù)”。
唐銘認(rèn)為，在消費(fèi)場景方面，電商系優(yōu)勢明顯，但是技術(shù)和風(fēng)控上卻是需要向銀行系學(xué)習(xí)的地方。“發(fā)展消費(fèi)金融的一個(gè)核心點(diǎn)就是風(fēng)控。國內(nèi)信用系統(tǒng)缺乏的前提下，壞賬率居高不下，如何定價(jià)、如何選擇目標(biāo)客戶、如何構(gòu)建消費(fèi)場景等等，都是要考驗(yàn)一個(gè)平臺(tái)的綜合能力。”
經(jīng)濟(jì)發(fā)展新引擎
盡管與歐美發(fā)達(dá)國家相比，中國消費(fèi)信貸的結(jié)構(gòu)仍待完善，但不可否認(rèn)的是，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，消費(fèi)將成為助推中國經(jīng)濟(jì)增長的重要推動(dòng)力，消費(fèi)金融市場蘊(yùn)藏著巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
事實(shí)上，消費(fèi)金融對(duì)促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)增長起到了非常重要的作用。回看美國與歐洲的發(fā)展歷史能夠發(fā)現(xiàn)，自二戰(zhàn)結(jié)束以來，消費(fèi)金融不斷驅(qū)動(dòng)著歐洲和美國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，先是投資驅(qū)動(dòng)，后是消費(fèi)驅(qū)動(dòng)。創(chuàng)新是整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長的核心，而消費(fèi)金融將是創(chuàng)新的最大驅(qū)動(dòng)力，驅(qū)動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)的增長。
作為國內(nèi)首份全面的消費(fèi)金融研究報(bào)告，《中國消費(fèi)信貸市場研究》指出，通過擴(kuò)大消費(fèi)信貸緩解流動(dòng)性約束，有助于改善中國居民的消費(fèi)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大消費(fèi)信貸規(guī)模，刺激消費(fèi)需求。
作為報(bào)告的發(fā)起者，清華大學(xué)中國與世界經(jīng)濟(jì)研究中心主任李稻葵表示，中國經(jīng)濟(jì)在結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時(shí)期，消費(fèi)金融的發(fā)展可以有力地促進(jìn)內(nèi)需。目前中國的消費(fèi)信貸規(guī)模與國家的經(jīng)濟(jì)總量存在巨大缺口，消費(fèi)信貸市場會(huì)在未來保持積極增長。
隨著消費(fèi)金融“開閘”，并擴(kuò)至全國，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，這有利于進(jìn)一步釋放中國的消費(fèi)潛力，而向消費(fèi)者提供無抵押、無擔(dān)保小額信貸，規(guī)范經(jīng)營、防范風(fēng)險(xiǎn)，可以使消費(fèi)金融公司與商業(yè)銀行錯(cuò)位競爭、互補(bǔ)發(fā)展。
銀行業(yè)分析師李勇在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，從美國金融危機(jī)來看，消費(fèi)金融是抗周期能力最強(qiáng)和輕資本效應(yīng)最強(qiáng)的，正好符合銀行轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)要求。
在李勇看來，面對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力的加大，金融監(jiān)管的深化，利率市場化加快等一系列趨勢，銀行只有通過加快推動(dòng)自身的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，推動(dòng)資本節(jié)約型的變化，才能培育新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)和盈利的增長帶，而發(fā)展消費(fèi)金融正是銀行把零售金融打造為銀行轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要引擎的需要�！白鳛樽畛墒斓南M(fèi)金融產(chǎn)品，信用卡產(chǎn)品本身在用戶、風(fēng)控、資金方面都占有很多優(yōu)勢，而體制上的改變有助于信用卡中心更加靈活和市場化，進(jìn)而謀求在消費(fèi)金融領(lǐng)域更大的發(fā)展空間。”
“消費(fèi)金融市場將進(jìn)入高速發(fā)展期，它的出現(xiàn)提供了一種新的跨期消費(fèi)的模式，覆蓋了傳統(tǒng)商業(yè)銀行無法觸及的客戶群體，可以幫助消費(fèi)者以更快的速度，得到更好的消費(fèi)產(chǎn)品和服務(wù)�！敝袊y行消費(fèi)金融公司首席財(cái)務(wù)官周鈞明表示。
不過，也有業(yè)內(nèi)人士提醒，盡管消費(fèi)金融前景不錯(cuò)，但發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+消費(fèi)金融”仍面臨著諸多挑戰(zhàn)。周鈞明直言，金融本身是具有風(fēng)險(xiǎn)屬性的，消費(fèi)金融更存在信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等多重風(fēng)險(xiǎn)，隨著越來越多的機(jī)構(gòu)進(jìn)入這一領(lǐng)域，其蘊(yùn)含的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)同樣需要引起足夠的重視。“互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要有一個(gè)比較完善的制度規(guī)范，包括互聯(lián)網(wǎng)信用體系的法律體系規(guī)范，只有依靠法律制度的規(guī)范和完善，才能進(jìn)一步規(guī)范市場。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的治理管理也應(yīng)同步推進(jìn)，只有有效的治理管理同行政監(jiān)管雙管齊下，才能更好地進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融的市場誠信建設(shè)，形成守法的交易環(huán)境。在互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融快速發(fā)展的情況下，促進(jìn)行業(yè)的良性發(fā)展。”周鈞明說。